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高盛顾客至上的另一面:员工损害顾客利益谋利

       高盛的“定时炸弹”

  “现在的环境是我见过的最有毒、最具破坏性的。”3月13日,高盛集团前执行董事兼欧洲、中东与非洲区衍生品业务经理格雷格·史密斯在辞职后给了老东家致命一击。

  “客户利益至上”的另一面

  高盛董事长兼首席执行官劳尔德·贝兰克梵和首席运营官盖瑞·柯恩回应称“史密斯的一己之见没有反映出高盛真正的文化,没有真实反映高盛如何对待客户”。高盛中国媒体关系部Angela在接受《中国经济周刊》记者采访时也表示,高盛在30多年前就为自己制定了“14条业务原则”,其中第一条便是“客户利益永远至上”。

  然而,这样的解释公众并不买账。东北财经大学副教授范立夫对《中国经济周刊》说:“2003年的‘中航油事件’和2009年的希腊债务危机已经宣告了高盛道德的破产。”

  “14条业务原则”第三条规定,“我们的目标是为股东带来优越的回报,而盈利则是我们实现优越回报、充实资本、延揽和保留最优秀人才的关键。”

  这或许正是高盛的成功“秘籍”:一方面,打着“顾客至上”的旗号,努力与客户保持良好的关系;另一方面也为其股东谋取最大的利益。

  屡遭诟病

  追溯2009年欧债危机,希腊看似危机爆发的导火索,殊不知高盛才是“幕后黑手”。高盛在预知高风险的情况下,仍利用所谓“财务技巧”,帮助希腊加入了欧元区,也为自己赚得了不菲的佣金,在欧洲的金融市场中埋下了一个“定时炸弹”。

  范立夫说:“高盛现在是一个很大的集团,它拥有很多子公司,这些子公司一方面为客户提供咨询服务,另一方面为客户提供金融产品。这样一来,有时高盛就会诱导客户做出某种对自身不利的行为。”

  “客户不可能完全了解自己购买的金融产品,金融产品的提供者和购买者之间信息不对称。”范立夫对记者说,“像高盛这样的大集团常常是价格的决定者,翻手为云覆手为雨,能够很大程度上对金融产品的价格产生影响。”

  据《纽约时报》报道,商品交易员出身的贝兰克梵在接任高盛CEO后,便开始引入用以记录员工每天的利润和损失的“银行家记分卡制度”。“高盛的激励机制已经被扭曲了”,范立夫直言不讳地批评,“这会诱导员工做出损害顾客利益的举动。”

  “我们只是为了清楚地看到他们每天的损益,以便对员工工作做出评估。如果客户利益被损害,高盛会认真处理。”高盛中国媒体关系部另一名员工Vicky这样回应。但当记者追问会作何处理时,她却避开了这个话题。

  监管待强化

  联讯证券首席分析师文国庆接受《中国经济周刊》采访时表示,“银行家记分卡制度只是强化手段,不是导致贪婪的根源,要改善的是监督机制”。

  这首先需要在公司内部建立“防火墙”制度。“但这远远不够,各银行应定期向社会公开其资金去向。同时,美国证券交易委员会(SEC)应在不提前告知的情况下进行不定期检查,避免其操控市场。”中国农业银行(2.63,0.00,0.00%)高级经济师何志成对《中国经济周刊》说。何志成担忧,监管机构也可能被收买。

  复旦(微博)大学经济学教授丁纯也对《中国经济周刊》记者表示:“现有监管无法赶上金融衍生化的步伐。”衍生化会使投资风险转移或分散,在风险转移和分散的过程中,必然导致风险的加剧。要实现对衍生化过程的有效监管,就必须控制金融衍生化的势态。

  审视今日华尔街,对高盛的指控何尝不是对华尔街的指控。只有控制虚拟化和衍生化的过度发展,并加强现有的金融监管力度,才能保证金融市场健康有序地发展。



TAG: 债务危机 希腊 高盛 客户利益 中航油

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